風(fēng)力發(fā)電股暴跌。太陽能股票也是如此。德國政府剛剛同意為西門子能源公司提供150億歐元的救助，此前該公司的風(fēng)電子公司出現(xiàn)了巨額虧損。
該列表可以繼續(xù)。能源領(lǐng)域的風(fēng)云人物發(fā)現(xiàn)越來越難以移動(dòng)和動(dòng)搖。人們很容易預(yù)料到這一發(fā)展，然而許多人選擇忽視這些跡象，現(xiàn)在，在成長的痛苦緩解之前，該行業(yè)可能會(huì)遭受更多的痛苦。
風(fēng)能、太陽能和電動(dòng)汽車領(lǐng)域的一個(gè)共同主題是成本上升。這也許是能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中最容易預(yù)料到的發(fā)展。畢竟，每個(gè)人都預(yù)測(cè)為了實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變，對(duì)各種原材料和技術(shù)的需求將大幅飆升。
當(dāng)需求上升時(shí)，有一件事是肯定的：在供應(yīng)反應(yīng)開始之前，價(jià)格也會(huì)上漲。這是所有行業(yè)的普遍真理，沒有理由指望轉(zhuǎn)型行業(yè)會(huì)是個(gè)例外。
事實(shí)上，對(duì)太陽能電池板、風(fēng)力渦輪機(jī)和電動(dòng)汽車電池所需原材料的需求有所上升，但供應(yīng)緩慢，導(dǎo)致價(jià)格上漲。有一段時(shí)間，許多人假裝事實(shí)并非如此，可能希望成本通脹會(huì)在投資者注意到之前結(jié)束。
丹麥的Orsted公司在轉(zhuǎn)型期遭受了一些最嚴(yán)重的市值損失，就在今年6月，該公司發(fā)布了對(duì)今年和中期的樂觀展望，預(yù)計(jì)2023年至2030年將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的產(chǎn)能增長和平均14%的資本使用回報(bào)率。同月，該公司負(fù)責(zé)人大聲抱怨英國海上風(fēng)電建設(shè)成本上升，并要求提供更多補(bǔ)貼。五個(gè)月后，Orsted從其美國業(yè)務(wù)中記下了40億美元的減值費(fèi)用，并取消了那里的兩個(gè)離岸項(xiàng)目。首席執(zhí)行官M(fèi)ads Nipper稱風(fēng)力發(fā)電的形勢(shì)是“一場完美的風(fēng)暴”。
許多人將更高的成本歸咎于疫情封鎖的遺留問題即供應(yīng)鏈斷裂、延誤以及其他阻礙貨物和材料順利流動(dòng)的障礙。然而，當(dāng)談到轉(zhuǎn)型時(shí)，目前的情況更有可能是阻礙特斯拉粉絲不斷預(yù)測(cè)的電動(dòng)汽車革命的惡性循環(huán)的一部分。這個(gè)圓圈在電動(dòng)汽車充電器的情況下得到了最好的說明。由于續(xù)航里程焦慮是潛在買家最大的擔(dān)憂之一，因此必須有足夠的充電器才能緩解這種焦慮。但充電器公司不會(huì)生產(chǎn)充電器，除非他們確信道路上會(huì)有足夠的電動(dòng)汽車使這些充電器盈利。
銅礦開采的情況類似，銅礦可能是能源轉(zhuǎn)型最基本的行業(yè)。畢竟這一轉(zhuǎn)變被認(rèn)為是向幾乎完全電氣化的轉(zhuǎn)變，如果沒有大量的銅，就無法實(shí)現(xiàn)電氣化。相反，銅礦商不愿在新的勘探上大肆揮霍。盡管有樂觀的預(yù)測(cè)，但礦工們對(duì)未來需求沒有足夠的把握。無論市場價(jià)格如何，如果過渡按計(jì)劃獲得動(dòng)力，銅短缺將只是時(shí)間問題。
另一個(gè)障礙是需求。轉(zhuǎn)型規(guī)劃者似乎有一種假設(shè)，即需求會(huì)得到滿足；但事實(shí)并非如此。
電動(dòng)汽車制造商現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)，由于需求達(dá)不到目標(biāo)，他們正在修改計(jì)劃。6月，德國的預(yù)測(cè)是2023年對(duì)太陽能裝置的需求將激增兩位數(shù)。兩個(gè)月后，一家逆變器制造商警告稱第三季度的需求實(shí)際上有所下降，第四季度的前景并不特別令人鼓舞。在風(fēng)能方面，項(xiàng)目被取消，因?yàn)轫?xiàng)目負(fù)責(zé)人要求的價(jià)格比之前與資助政府達(dá)成的價(jià)格高得多。
許多人將導(dǎo)致股價(jià)下跌的成本通脹歸咎于更高的利率。但利率是所有行業(yè)都必須面對(duì)的問題，而其他行業(yè)沒有指望政府慷慨補(bǔ)貼的特權(quán)。然而，即使有這些補(bǔ)貼，風(fēng)能、太陽能和電動(dòng)汽車也無法起飛。
這將轉(zhuǎn)型的未來置于一個(gè)新的視角：許多觀察家預(yù)見到了這一點(diǎn)，但卻被認(rèn)為是氣候否認(rèn)者。轉(zhuǎn)型既不會(huì)像最初預(yù)期的那樣快速、平穩(wěn)，也不會(huì)像最初預(yù)計(jì)的那樣便宜。這將需要很長時(shí)間；這將是不均衡的，而且將是昂貴的。標(biāo)普全球副董事長、資深能源編年史家Daniel Yergin告訴《華爾街日?qǐng)?bào)》：“有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，這將是一個(gè)線性的能源轉(zhuǎn)型。它將以不同的方式在世界各地展開。”
