近日，據(jù)媒體報(bào)道，我國(guó)已成為僅次于英國(guó)和德國(guó)的世界第三大海上風(fēng)電國(guó)家。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)海上風(fēng)電總裝機(jī)容量為445萬(wàn)千瓦，在建647萬(wàn)千瓦。專家表示，發(fā)展海上風(fēng)電將成為我國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略支撐。
我國(guó)海上風(fēng)電市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)
從整個(gè)風(fēng)電行業(yè)來(lái)看，我國(guó)風(fēng)電經(jīng)歷了飛速發(fā)展，成為繼火電、水電之后的第三大能源。2018年，全國(guó)風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)2095小時(shí)，同比增加147小時(shí)；全年棄風(fēng)電量277億千瓦時(shí)，同比減少142億千瓦時(shí)；平均棄風(fēng)率7%，同比下降5%，棄風(fēng)限電狀況明顯緩解。
從海上風(fēng)電來(lái)看，眾所周知，我國(guó)開(kāi)展海上風(fēng)電技術(shù)研發(fā)自起步以來(lái)，補(bǔ)貼額度固定，且投資大，數(shù)據(jù)顯示，2018年全球海上風(fēng)電直接投資額為257億美元，而我國(guó)海上風(fēng)電直接投資額為114億美元，占比接近一半。
基于此，加之海上風(fēng)電資源豐富，近年來(lái)我國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)容量顯著上升。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究，2013年我國(guó)海上風(fēng)電新裝機(jī)容量?jī)H0.45GW，新裝機(jī)容量也僅為0.06GW。截止至2018年底，中國(guó)海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量達(dá)到1.61GW，累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到3.63GW。
資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究
國(guó)網(wǎng)能源研究院發(fā)布的《2019年中國(guó)新能源發(fā)電分析報(bào)告》顯示，2014年-2018年我國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)容量年均增速達(dá)到74%，是陸上風(fēng)電增速的4倍。
此外，政策出臺(tái)積極引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》提出，陸上、海上風(fēng)電均參與競(jìng)價(jià)上網(wǎng)：
2018年“尚未印發(fā)2018年度風(fēng)電建設(shè)方案的省(自治區(qū)、直轄市)新增集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目和未確定投資主體的海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)全部通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式配置和確定上網(wǎng)電價(jià)”，2019年“新增核準(zhǔn)的集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)全部通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)方式配置和確定上網(wǎng)電價(jià)”。
可以預(yù)見(jiàn)，在行業(yè)加速去補(bǔ)貼的政策之下，相關(guān)風(fēng)電企業(yè)也在加快項(xiàng)目建設(shè)。
全球風(fēng)能理事會(huì)(GWEC)發(fā)布《全球海上風(fēng)電報(bào)告》指出，2018年我國(guó)已經(jīng)成為全球新增海上風(fēng)電裝機(jī)量最大的國(guó)家。預(yù)測(cè)到2030年亞洲新增海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)100吉瓦，成為全球最大的海上風(fēng)電市場(chǎng)。其中，我國(guó)在海上風(fēng)電規(guī)模的擴(kuò)大為亞洲市場(chǎng)的崛起起到主要作用。
而《2019年中國(guó)新能源發(fā)電分析報(bào)告》中預(yù)測(cè)，到2019年底，全國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)容量將超過(guò)500萬(wàn)千瓦；到2020年底，海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量將達(dá)到900萬(wàn)千瓦左右，提前一年實(shí)現(xiàn)“十三五”規(guī)劃目標(biāo)。
面臨挑戰(zhàn)
不得不說(shuō)的是，海上風(fēng)電正在蓬勃發(fā)展。不過(guò)，也正是因?yàn)槿ツ旮?jìng)價(jià)政策地出臺(tái)，導(dǎo)致了各地為搶電價(jià)而出現(xiàn)集中核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目的情況，我國(guó)風(fēng)電機(jī)組的市場(chǎng)投標(biāo)均價(jià)有所下降，海上風(fēng)電度電成本大約為0.64元/千瓦時(shí)，然而，與陸上風(fēng)電的價(jià)格相比，仍然偏高。
同時(shí)，需要注意的是，核準(zhǔn)項(xiàng)目的成熟度、建設(shè)條件、技術(shù)、人才儲(chǔ)備、資金等等是否都能落實(shí)，無(wú)疑存在很多的不確定性。
其次，隨著海上風(fēng)電的大規(guī)模開(kāi)發(fā)，各大廠商都在加快推出并提升標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)器，但是樣機(jī)不多、運(yùn)行時(shí)間短等弊端同時(shí)存在，設(shè)備穩(wěn)定性、發(fā)電量水平等問(wèn)題都還是個(gè)未知數(shù)有待考驗(yàn)，亦存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，雖然我國(guó)棄風(fēng)限電狀況得到有效改善，但從2018年的數(shù)據(jù)來(lái)看，限電電量依然很高，達(dá)277億千萬(wàn)時(shí)，新疆(23%)、甘肅(19%)的棄風(fēng)形勢(shì)仍然較為嚴(yán)重。
相關(guān)標(biāo)的公司
值得一提的是，2019年我國(guó)新出臺(tái)通知，海上風(fēng)電電價(jià)迎來(lái)首次小幅調(diào)整。具體而言，新核準(zhǔn)近海風(fēng)電指導(dǎo)價(jià)每千瓦時(shí)下調(diào)0.05元至0.8元，2020年再下調(diào)0.05元至0.75元；對(duì)2018年底前已核準(zhǔn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，如在2021年底前全部機(jī)組完成并網(wǎng)的，執(zhí)行核準(zhǔn)時(shí)的上網(wǎng)電價(jià)；2022年及以后全部機(jī)組完成并網(wǎng)的，執(zhí)行并網(wǎng)年份的指導(dǎo)價(jià)。
顯而易見(jiàn)，在海上風(fēng)電面臨建設(shè)成本較高、不具備平價(jià)上網(wǎng)的能力；建設(shè)難度大、對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量要求高等困難的時(shí)候，該政策地出臺(tái)將推進(jìn)海上風(fēng)電發(fā)展度過(guò)瓶頸期，而相關(guān)上市公司在政策引導(dǎo)和行業(yè)回暖的情況下，或?qū)⑹艿疥P(guān)注：
金風(fēng)科技：公司是目前國(guó)內(nèi)最大的風(fēng)力發(fā)電機(jī)組整機(jī)制造商，其也在H股上市(02208.HK)，主要從事大型風(fēng)力發(fā)電機(jī)組生產(chǎn)銷售及技術(shù)引進(jìn)與開(kāi)發(fā)、應(yīng)用；制造及銷售風(fēng)力發(fā)電機(jī)零部件；有關(guān)風(fēng)機(jī)制造、風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)方面的技術(shù)服務(wù)與技術(shù)咨詢；風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及其零部件與相關(guān)技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)。
2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收287.31億元，同比增長(zhǎng)14.33%；歸母凈利潤(rùn)32.17億元，同比增長(zhǎng)5.3%；扣非凈利潤(rùn)28.71億元，同比增長(zhǎng)0.03%。2019年一季度營(yíng)收53.96億元，同比增長(zhǎng)39.80%；歸母凈利潤(rùn)2.29億元，同比下滑4.64%；扣非凈利潤(rùn)1.88億元，同比下滑16.55%。
資料來(lái)源：同花順iFinD
泰勝風(fēng)能：風(fēng)力發(fā)電設(shè)備業(yè)務(wù)方面，主要產(chǎn)品為自主品牌的陸上風(fēng)電塔架和海上風(fēng)電塔架、導(dǎo)管架、管樁，升壓站平臺(tái)是陸上及海上風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的主要部件之一，主要起支撐作用；海洋工程設(shè)備業(yè)務(wù)方面，目前主要產(chǎn)品為海洋工程平臺(tái)、以及用于海洋工程的各類鋼結(jié)構(gòu)件。
2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.73億元，同比下滑7.39%；歸母凈利潤(rùn)0.11億元，同比下滑93.15%；扣非凈利潤(rùn)-0.07億元，同比下滑105.04%。2019年半年度預(yù)計(jì)盈利5331.47萬(wàn)元-5675.05萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)350%-379%。
資料來(lái)源：同花順iFinD
天順風(fēng)能：是一家專業(yè)生產(chǎn)及銷售風(fēng)電設(shè)備的企業(yè)，主要從事風(fēng)力發(fā)電塔架、風(fēng)電葉片的生產(chǎn)和銷售，風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)投資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)以及智慧能源相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.34億元，同比增長(zhǎng)18.39%；歸母凈利潤(rùn)4.70億元，同比增長(zhǎng)0.03%；扣非凈利潤(rùn)4.38億元，同比增長(zhǎng)4.51%。2019年一季度營(yíng)收8.42億元，同比增長(zhǎng)33.01%；歸母凈利潤(rùn)0.87億元，同比增長(zhǎng)6.26%；扣非凈利潤(rùn)0.85億元，同比增長(zhǎng)9.81%。
資料來(lái)源：同花順iFinD
中閩能源：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為陸上風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目的投資建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及管理，經(jīng)營(yíng)模式為在具有風(fēng)電場(chǎng)、光伏電站開(kāi)發(fā)價(jià)值的區(qū)域出資成立全資或控股項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)該區(qū)域范圍內(nèi)的風(fēng)電場(chǎng)和光伏電站的開(kāi)發(fā)建設(shè)以及運(yùn)營(yíng)管理。近期中閩能源以25.4億元收購(gòu)中閩海電，對(duì)賭協(xié)議承諾2019-2021年凈利潤(rùn)不低于8.3億元。在建陸、海風(fēng)電項(xiàng)目全投產(chǎn)后歸母凈利潤(rùn)有望達(dá)7.6億元。
2018年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.24億元，同比增長(zhǎng)3.43%；歸母凈利潤(rùn)1.30億元，同比下滑15.07%；扣非凈利潤(rùn)1.30億元，同比下滑13.27%。2019年一季度營(yíng)收1.59億元，同比增長(zhǎng)0.16%；歸母凈利潤(rùn)0.52億元，同比下滑20.88%；扣非凈利潤(rùn)0.50億元，同比下滑23.00%。
資料來(lái)源：同花順iFinD
結(jié)語(yǔ)
不過(guò)，需要注意的是，雖然政策頻頻引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，但由于海上風(fēng)電行業(yè)起步不久，而其建設(shè)周期又相對(duì)較長(zhǎng)，上市公司在資金投入、技術(shù)研發(fā)、人才儲(chǔ)備等方面所面臨的困難重重，加之行業(yè)大環(huán)境變化多端，在這過(guò)渡期間，上市公司業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)情況或許不及預(yù)期，存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
