配電網建設是制約我國供電質量和運行效率提高的主要瓶頸。而就整個電網來講,有50%以上損耗是在配電網領域產生的。未來配電網的發展、建設和設備制造都有著非常廣闊的發展空間。2010年輸配電行業投資接近5400億,比“十五計劃”增長了一倍,年增長率為50%;“十二五”電網建設投資25500億,比“十一五”又增長110%。
配電網在電網投資中的占比也從2006年的34%提升至2013年的59%。配電網行業在長期內受到政策的鼓勵,投資力度將進一步加大。配電網投資有望創歷史新高。2014年以來,有多個地方開始配電網改造。此外,國家發展改革委、國家能源局近日啟動實施了今年新增農村電網改造升級項目,在2015年初已安排超過900億元的農網投資規模的基礎上,新增農網改造升級工程投資673.8億元,全年農網改造升級投資將達到近1600億元。預計今年配電網投資有望創歷史新高。
本次計劃中提到以企業為主體,以提升能效和升級改造為目標,特點是推進計劃明確、責權劃分清晰、財稅支持方式多樣化。它明確了2015-2017年配變升級的推廣計劃,職責方面除了規定主導部門的職責之外還強化了監督部門職責,另外它規定多種財稅保障政策,獎懲分明。
我們看好此次能效提升計劃帶來的市場機會,相信在轉型升級中可能出現業績提升或反轉的個股。主要有以下三類:1.國網系配電設備公司:由于此次計劃重點從國網配變中開始,而2014年中報中很多配變設備企業業績大大低于市場預期,此次能效提升計劃可能有助于公司業績反轉:許繼電氣、國電南瑞;正式進入中壓配電網領域的平高電氣：天津中壓開關產業園一期項目去年年底已經投產,2015年將開始實現收入。2.配電設備行業細分龍頭:非晶合晶變壓器龍頭置信電器、北京科銳、三變科技。3.以合同能源管理為方向或轉型方向的公司:科陸電子、積成電子、中恒電氣。 來源:鳳凰財經
