新年發力，A股迎來2022年第一宗百億級資產重組案預案終于出爐。

1月6日晚間，中國電建連發14份公告，披露將與控股股東中國電力建設集團有限公司（電建集團）進行資產置換事項。

公告顯示，為解決雙方的同業競爭問題，中國電建擬將所持的估值247.18億房地產板塊資產，與電建集團持有的246.53億優質電網輔業相關資產進行置換；期間的差額為6534.26萬元，由電建集團以現金方式向中國電建支付。公告中還寫道，“本次交易的置入資產整體盈利能力高于置出資產，有利于增厚公司的凈資產收益率和每股收益，提高公司盈利水平和資產質量。”

至此，中國電建剝離地產資產業務，取得重大進展。

重組出爐后股市方面，1月6日消息公布后，資產置換方案公布后的首個交易日即1月7日收盤，報8.71元，漲幅為4.19%；期間，股價最高曾漲至9.2元，觸及漲停。中國電建在2021年整體的漲幅達到了113.11%。

中國電建已有預期

近年來，中國電建也一直在積極推動。而在此前，中國電建在地產領域動作頻頻，并試圖將其證券化。在2021年9月，中國電建就向外界披露了自己擬與控股股東籌劃資產置換的想法。在此之前，中國電建曾嘗試用旗下的電建地產，與武漢老牌房企南國置業進行資產重組，以實現電建地產的剝離，但該方案從首次公布到宣布“破產”，努力了一年也未能實現。

而為了本次資產置換的順利進行，2021年12月，中國電建還提前鋪路，對旗下的地產子公司實施“債轉股”，涉資163億。決心很明顯就是要剝離地產資產業務的。中國電建的此番操作在解決了與電建集團同業競爭問題的同時，也得以控制地產投資，未來將更多精力放在能源產業上。

中國電建重組后

目前，中國電建的主營業務主要有三大板塊，即工程承包與勘測設計、電力投資與運營、房地產開發。從2020年主營業務營收構成來看，工程承包與勘測設計業務貢獻了超過80%的營業收入。

中國電建表示：對于本次重組，電建集團將與其存在同業競爭的優質資產注入，除了可增強上市公司獨立性之外，還將有益于上市公司進一步優化公司資產、完善公司產業結構。此外，本次交易的置入資產整體盈利能力高于置出資產，有利于增厚公司凈資產收益率和每股收益，提高公司盈利水平和資產質量。

中國電建投資者關系部回應表示，方案設計中國電建也是有自己的考慮。同時，由于目前對于上市公司涉房再融資政策還是比較嚴格。中國電建首先第一個目的是為了履行控股股東的承諾。在2014年8月份，中國電建做過一個承諾就是集團公司要把相關的資產置入上市公司，2015年首先把中國電建集團旗下的水電、風電資產注入上市公司，后續第二步就是把剩余的電網輔業資產也要注入上市公司。

246.53億 第二步電網輔業資產注入上市公司

根據公告顯示來看，為妥善解決電建集團與公司的同業競爭問題，中國電建擬與電建集團進行資產置換，公司以持有的房地產板塊資產與電建集團持有的優質電網輔業相關資產進行置換。

從交易對手看，電建集團為上市公司控股股東，持股比例為58.34%，實際控制人為國務院國資委。對應的電建集團擬置入的資產為其持有的中國電建集團華中電力設計研究院有限公司、中國電建集團河北省電力勘測設計研究院有限公司、四川電力設計咨詢有限責任公司、上海電力設計院有限公司等18家公司股權。其中，電建地產、北京飛悅臨空科技產業發展有限公司及天津海賦房地產開發有限公司等3家公司100%股權。

本次重組注入電網輔業資產，無疑將加重中國電建能源業務比重，使公司更加聚焦于能源業務。談及本次資產置換，中國電建表示，置入電建集團下屬18家優質電網輔業資產，有利于進一步優化公司資產、完善公司產業結構，置入資產整體盈利能力高于置出資產，有利于增厚公司的凈資產收益率和每股收益，提高公司盈利水平和資產質量。