為進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長中的積極作用，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)項(xiàng)目融資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，按照《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》(國發(fā)[2014]43號(hào))等文件精神，在加強(qiáng)市場監(jiān)管、強(qiáng)化償債保障、嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，更加有效地發(fā)揮企業(yè)債券的直接融資功能，科學(xué)設(shè)置發(fā)債條件，簡化發(fā)債審核審批程序，擴(kuò)大企業(yè)債券融資規(guī)模，大力支持市場化運(yùn)營、資產(chǎn)真實(shí)有效的企業(yè)以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券融資，支持企業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持企業(yè)以各種形式參與基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)。現(xiàn)通知如下：

一、鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目融資

(一)對于債項(xiàng)信用等級(jí)為AAA級(jí)、或由資信狀況良好的擔(dān)保公司(主體評級(jí)在AA+及以上)提供第三方擔(dān)保、或使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保使債項(xiàng)級(jí)別達(dá)到AA+及以上的債券，募集資金用于七大類重大投資工程包、六大領(lǐng)域消費(fèi)工程項(xiàng)目融資，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

(二)發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、城市停車場建設(shè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范基地建設(shè)、電網(wǎng)改造等重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)債券，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

二、支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資

(三)縣域企業(yè)發(fā)行用于重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債和專項(xiàng)債券(見(一)、(二))，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。

三、科學(xué)設(shè)置企業(yè)債券發(fā)行條件

(四)將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營類企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至65%和75%;主體評級(jí)AA+的，相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債率要求放寬至70%和80%;主體評級(jí)AAA的，相應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和85%。

(五)對符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤”和“歸屬于母公司股東凈利潤”孰高者測算凈利潤指標(biāo)。

(六)將債券募集資金占項(xiàng)目總投資比例放寬至不超過70%。

四、合理確定和把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)和債券風(fēng)險(xiǎn)跡象預(yù)警線

(七)符合國發(fā)[2014]43號(hào)文件精神，償債保障措施完善的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務(wù)率和地方財(cái)政公共預(yù)算收入掛鉤。

(八)將本區(qū)域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)等余額一般不超過上年度GDP8%的預(yù)警線提高到12%。

五、簡化企業(yè)募集資金投向變更程序

(九)在償債保障措施完善、不影響債券信用級(jí)別的情況下，發(fā)債企業(yè)如需變更募集資金投向，用于其他符合國家鼓勵(lì)方向的項(xiàng)目建設(shè)，應(yīng)發(fā)布公告說明相關(guān)情況。自發(fā)布變更公告之日起15個(gè)工作日內(nèi)，如單獨(dú)或合計(jì)持有未償還債券本金總額10%及以上的債券持有人(以公告日為債權(quán)登記日)向債權(quán)代理人提出書面異議，則需召開債券持有人會(huì)議對變更事項(xiàng)進(jìn)行表決，表決通過后中央企業(yè)報(bào)國家發(fā)展改革委、地方企業(yè)報(bào)省級(jí)(計(jì)劃單列市)發(fā)展改革部門備案后實(shí)施變更。如沒有符合上述條件的債券持有人提出書面異議，則發(fā)債企業(yè)直接向相應(yīng)部門備案后實(shí)施變更。

六、鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)債用于特許經(jīng)營等PPP項(xiàng)目建設(shè)

(十)鼓勵(lì)一般生產(chǎn)經(jīng)營類企業(yè)和實(shí)體化運(yùn)營的城投企業(yè)通過發(fā)行一般企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)⒖衫m(xù)期債券等，用于經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施特許經(jīng)營等PPP項(xiàng)目建設(shè)。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015年5月25日