???能耗的發(fā)展需要使“低碳”發(fā)展路線成為戰(zhàn)略
????隨著全世界對環(huán)保與發(fā)展關(guān)系的認識日益深刻,追求清潔、高效的生產(chǎn)、生活方式已成為世界發(fā)展的必然選擇。當(dāng)前,哥本哈根會議臨近,雖然各國就各自的減排額度存在一定的分歧,但無論最后是否能達成協(xié)議,可以確定的是未來各國都將不同程度的選擇“低碳”發(fā)展路線?！暗吞肌奔夹g(shù)水平的高低或?qū)⒂绊懜鲊谑澜缥枧_上的競爭力。
????電力設(shè)備行業(yè)的“低碳”選擇
????從政策層面上看,在電源領(lǐng)域,代表新能源的風(fēng)電、核電和光伏發(fā)電,輸配電領(lǐng)域,高壓變壓器、組合電器等一、二次設(shè)備均受益于政策扶持,具有良好的長期發(fā)展前景。
????電力設(shè)備行業(yè)市場表現(xiàn)
????從2008年初至11月,電力設(shè)備行業(yè)總體上于大盤同步下跌。但其抗跌性略好于大盤,且在反彈中具有較好的彈性。08年11月至今,國家出臺一系列經(jīng)濟刺激政策及宏觀經(jīng)濟基本面的改善,電力設(shè)備行業(yè)大幅跑贏大盤。
????輸配電產(chǎn)量增長較快,電源重在結(jié)構(gòu)調(diào)整
????電源設(shè)備:風(fēng)景各不同
????電源結(jié)構(gòu)調(diào)整將限制火電新增產(chǎn)能,考慮到國內(nèi)尚需淘汰的小火電裝機容量,預(yù)計2010-2020年,年均火電新增裝機約0.49億千瓦,較目前裝機增速,仍將有一定下降。
????按2020年我國風(fēng)電裝機總?cè)萘?.5億千瓦計算,未來10年,年均新增風(fēng)電裝機1200萬千瓦,較2008年的新增裝機水平仍將提升92%。2010年至2012年,風(fēng)電裝機仍將出現(xiàn)快速增長。
????核電2009-2011年將進入主要設(shè)備的交貨期。在建項目總裝機容量2510萬千瓦,年均新增在502萬千瓦,裝機增速將有明顯提升。行業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績將獲益。
????隨著各國相繼逐步走出金融危機,金融市場流動性充裕,市場信心逐步恢復(fù)。長期看,光伏仍作為未來清潔能源的發(fā)展方向之一,因此,預(yù)計整個光伏市場需求將較快走出低谷。
????二、輸配電設(shè)備:智能電網(wǎng)主題下,子行業(yè)增長較確定智能電網(wǎng)近期將拉動高壓變壓器、電纜、配電設(shè)備的需求。
????2009年11月,上調(diào)銷售電價0.028元,按照2010年全國用電量3.5萬億度、2011年3.9萬億度的預(yù)測值,此次銷售電價的調(diào)整將為兩電網(wǎng)公司增收980億元和1092億元。09年前三季度,兩網(wǎng)公司合計虧損179億元。預(yù)計兩電網(wǎng)司資金緊張狀況將得到有效緩解。
????雖然銷售電價的調(diào)整將扭轉(zhuǎn)電網(wǎng)公司虧損的局面,但由于電網(wǎng)投資相對于宏觀經(jīng)濟具有滯后性,且今年招標(biāo)總體結(jié)果以呈下降趨勢,預(yù)計2010年國網(wǎng)公司投資總額在3000億元左右。